El par de divisas EUR/USD continuó su movimiento bajista el viernes, después de que una vez más no lograra superar el nivel de 1,0525, que es el límite superior del canal lateral en el gráfico diario. En pocas palabras, el euro no logró consolidarse por encima del canal lateral, por lo que, como era de esperar, se inició una nueva ronda bajista. Aunque el trasfondo macroeconómico y fundamental no apoyara al dólar, seguiríamos esperando una caída.
Durante el último mes y medio, el euro sólo ha mostrado una cosa: debilidad total e incapacidad para oponerse al dólar estadounidense. ¿Y a qué puede oponerse el euro, al menos en teoría? Se espera que el BCE baje los tres tasas de interés oficiales otro 0,25% esta semana, mientras que la Reserva Federal no está segura de cuándo bajará las tasas la próxima vez. Es muy posible que no veamos una sola flexibilización de la política monetaria en todo 2025. La inflación estadounidense está subiendo, la economía está creciendo, el mercado laboral es estable y Donald Trump está haciendo todo lo posible para que la inflación siga subiendo aún más. La Fed simplemente no tiene otra opción que mantener las tasas en los niveles actuales.
Por lo tanto, antes sólo pronosticábamos una subida del dólar, porque el mercado calculaba de antemano un escenario demasiado «moderado» de la flexibilización de la política monetaria de la Fed. Porque la economía estadounidense es mucho más fuerte que la de la UE. ¿Y ahora qué más hay que añadir cuando la UE tiene un pie en la «tumba arancelaria»?
Sí, ya hemos hablado de que los aranceles también afectarán a la economía estadounidense. Pero más debilmente que a la economía europea, porque Europa exporta muchos más bienes a EE.UU. que EE.UU. a Europa. Además, Europa tendrá que asumir ahora la carga de patrocinar a Ucrania, ya que Washington ha retirado de hecho su apoyo a Kiev. Washington está al otro lado del océano y Europa está al lado. Así que Bruselas no puede permitirse decirle a Kiev que ya no es su problema. Tendrá que desembolsar los fondos presupuestarios.
Así pues, el objetivo mínimo para el futuro próximo es 1,0220, el límite inferior del canal lateral en el gráfico diario. Esta semana, además de la reunión del BCE, se publicarán en Estados Unidos toda una serie de importantes estadísticas macroeconómicas. Entre los informes más importantes se encuentran los índices ISM, las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo. Por supuesto, si estas publicaciones fallan, el dólar caerá. Pero volverá a caer dentro del canal lateral en el gráfico diario. Y el trasfondo fundamental global seguirá empujándolo al alza en par con el euro. Por lo tanto, no hay cambios globales hasta ahora. La política de Donald Trump puede perjudicar seriamente a los Estados Unidos, pero los operadores y los inversores aún no se han dado cuenta por completo. La moneda estadounidense puede seguir creciendo tranquilamente en los factores que mencionamos el año pasado.
La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación a 3 de marzo es de 70 pips y se caracteriza como «media». Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0307 y 1,0447 el lunes. El canal de regresión lineal superior sigue dirigido a la baja e incluso si gira al alza, la tendencia bajista global no se cancelará. El indicador CCI ha vuelto a entrar en la zona de sobreventa, pero esto no significa nada ya que el par se mantiene en flat.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0376
S2 - 1,0315
S3 - 1,0254
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,0437
R2 - 1,0498
R3 - 1,0559
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD sigue moviéndose en el canal lateral 1,0220 - 1,0520. En los últimos meses, hemos estado diciendo constantemente que esperamos sólo una caída del euro a medio plazo, y por el momento nada ha cambiado. El dólar sigue sin tener ninguna razón para caer a medio plazo, aparte de Donald Trump. Las posiciones cortas siguen siendo mucho más atractivas, con primeros objetivos en 1,0315 y 1,0307. Si está operando solo con la técnica, se pueden considerar las posiciones largas cuando el precio esté por encima del moving con los objetivos de 1,0498 y 1,0559, pero como podemos ver, el precio ni siquiera ha podido salir del flat en el gráfico diario. Cualquier subida se sigue clasificando como corrección en el gráfico diario.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
