Аналитические обзоры Форекс: 06.10.2023 - Слабая статистика с рынка...

06.10.2023 09:52

Слабая статистика с рынка труда США приведет к новой волне оптимизма на рынках (есть вероятность продолжения роста пары EUR/USD вверх и возобновления снижения USD/CHF)

Сентябрьских отчет по занятости в США находится в фокусе рынков и будет играть несомненно важную роль в решении ФРС по процентным ставкам.

Представленные в среду данные по числу новых рабочих мест от компании ADP всколыхнули рынки, показав, что ситуация на рынке труда в Америке продолжает ухудшаться. Поэтому если выходящие сегодня цифры от Минтруда США также окажутся ниже прогноза – это может стать серьезным основанием для Федрезерва сделать очередную паузу в обещании поднять ключевую процентную ставку на ближайшем заседании.

Итак, согласно консенсус-прогнозу, ожидается, что американская экономика получила в сентябре 170 000 новых рабочих мест против 187 000 месяцем ранее. Помимо этого, предполагается, что средняя заработная плата должна была подрасти на 0.3% по сравнению с августовским значением 0.2%, а продолжительность рабочей неделе сохраниться на отметке 34.4 часа. Также ожидается, что коэффициент безработицы скорректируется к 3.7% с 3.8%.

Что ожидать сегодня на рынках по факту публикации американской статистики?

Полагаем, что если данные покажут ожидаемые значения или ниже, то это приведет к волне оптимизма на рынках, к спросу на акции компаний, к ослаблению доходности трежерис и, как следствие, к снижению курса доллара на рынке Форекс.

Почему именно слабые данные способны вызвать положительную динамику на рынках? Этому есть две причины. Одна чисто технического характера, хоть и не ведущая. Смысл которой состоит в том, что изрядно перепроданные активы могут активно покупаться на фоне ожидания того, что Федрезерв больше не решится повышать ставки. В этом случае большое количество коротких позиций в акциях совместно с повышением их покупок приведет к росту фондовых индексов. А ослабление курса доллара на волне негативных значений по числу новых рабочих мест только усилит эту динамику.

Вторая причина уже фундаментального характера. Мы ее уже не раз упоминали и поэтому сейчас озвучим тезисно в виде логической цепочки. Снижение количества новых рабочих мест однозначно будет уменьшать общий спрос на товары и услуги, а это, в свою очередь, приведет к снижению инфляционного давления. Поэтому у ФРС просто не будет основания для повышения ставок, что и оценивается участниками рынка как положительный сигнал к покупкам.

На рынке Форекс это однозначно приведет к падению курса доллара на фоне коррекции, а затем и стабилизации доходности трежерис.

Исходя из выше описанного, полагаем, что снижение числа новых рабочих мест, а также стабилизация роста средней заработной платы станет сильным сигналом для роста спроса на акции и приведет к продажам доллара уже сегодня.

Прогноз дня:

EUR/USD

Пара торгуется ниже уровня сопротивления 1.0555, преодоление которого на волне негативных данных с рынка труда в США может привести к взлету пары сначала к 1.0615, а затем и к 1.0670.

USD/CHF

Пара находится выше уровня 0.9110. Слабые данные экономической статистики из Америки по рынку труда с высокой вероятностью приведут к падению пары ниже это отметки и к снижению к уровню 0.9040.